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BAC STMG - Gestion et Finance- Second groupe 2016 - Sujet 12

 
Contexte et questions (sujet complet avec les annexes en téléchargement)
 

Mme Lutz, forte d'une expérience de 15 ans en tant que directrice financière dans le secteur industriel de l’alimentation, envisage de reprendre une entreprise.
Elle hésite entre deux projets de rachat et souhaite mener une analyse financière de la situation de chaque entreprise. Elle dispose pour chacune d'un bilan fonctionnel et d'informations tirées du compte de résultat, présentés en annexe 1.

Première partie (16 points)

1. Rappeler l'intérêt de disposer d'un bilan fonctionnel.
2. À partir des informations de l'annexe 1, calculer les différents indicateurs et ratios de l'annexe A (à compléter).
3. Commenter la situation de chaque entreprise à partir des résultats obtenus et préciser le projet qui doit être retenu.

La première décision de Mme Lutz, en tant que directrice générale de l'entreprise rachetée, est d'investir pour créer une chaîne de production supplémentaire. Le nouveau matériel est mis en service le 1er septembre 2015 et a une durée d'utilisation prévue de 8 ans.
4. Expliquer pourquoi le matériel industriel doit être enregistré en immobilisation et non pas en charge.
5. Enregistrer au journal l'acquisition du nouveau matériel dont la facture figure en annexe 2.
6. Retrouver par le calcul le montant de la dotation aux amortissements enregistrée par le comptable le 31 décembre 2015 (annexe 3).
7. Indiquer les incidences sur le bilan, le compte de résultat et la trésorerie de l'écriture de l'annexe 3.
8. Expliquer le principe comptable qui rend nécessaire cette écriture.
Deuxième partie (4 points)

L'opération d'investissement va être synonyme de croissance du chiffre d'affaires (une clientèle nouvelle pourra être satisfaite grâce à l'augmentation des capacités de production), mais aussi d'augmentation du besoin en fonds de roulement (en raison de l'augmentation des stocks et des créances clients notamment).

A partir des travaux effectués et de vos connaissances, traiter la question suivante :

9. Comment éviter que la hausse de l'activité ne se traduise par des difficultés de trésorerie ?